Frankfurt am Main/Westsachsen/Zwickau.- Eine Vielzahl von Sparkassen wird ihrem öffentlichen Auftrag nicht gerecht
und legt teilweise sehr hohe Summen am Kapitalmarkt an, statt die örtliche Bevölkerung mit Geld- und
Kreditleistungen zu versorgen. Dies belegt die Studie „Was die Sparkassen mit ihren Kundengeldern machen
– Eine Analyse der Anlagepolitik deutscher Sparkassen 2020“ unter Leitung von Prof. Dr. Ralf Jasny (Foto unten),
Professor für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Finanzdienstleistungen am Fachbereich Wirtschaft
und Recht der Frankfurt University of Applied Sciences (Frankfurt UAS). Die Studie beruht auf der Analyse
der aktuell verfügbaren 376 Jahresabschlüsse des Jahres 2020 der deutschen Sparkassen.
Der gesetzlich verankerte Auftrag sieht vor, Kredite an Unternehmen und Privatpersonen zu vergeben.
Stattdessen werden Kundeneinlagen von einigen Sparkassen in erheblichem Umfang am Kapitalmarkt
investiert. Aufgrund der aktuellen Kapitalmarktturbulenzen kann dies bei einigen Sparkassen zu Verlusten
oder im schlimmsten Fall zur Insolvenz führen.
Ergebnis der Studie ist, dass 77 Sparkassen mehr als 30 Prozent ihrer Aktiva in börsennotierten
Wertpapieren anlegen; zwei der untersuchten Geldinstitute (darunter die Sparkasse Zwickau) haben gar bis zu 66 Prozent in Wertpapieren
angelegt und erhebliche Kapitalmarktrisiken in ihrer Bilanz. „Mit der Erfüllung des gesetzlich verankerten
öffentlichen Auftrags der Versorgung der regionalen Wirtschaft mit Krediten hat diese Anlagepolitik nichts
mehr zu tun“, so Jasny.

68 Sparkassen hätten ohne die Erträge aus den Wertpapiergeschäften im Jahr 2020 sogar Verluste in
Millionenhöhe ausweisen müssen. Damit wäre ohne den „Booster“ aus den Kapitalmarkterträgen jede siebte
deutsche Sparkasse operativ defizitär. Bei Verlustausweisen dieser Sparkassen drohen den Trägergemeinden
nicht nur erhebliche Steuerausfälle, sondern sogar Steuerrückerstattungen an die Sparkassen – mit
unabsehbaren Folgen für den Gemeindehaushalt. „Sollten die Kapitalmärkte sich bis zum Jahresende 2022
nicht erholen, drohen in Folge in den nächsten Jahren vielen Gemeinden große finanzielle Verwerfungen“,
prognostiziert Jasny.
Aus den untersuchten Daten wird ersichtlich, welche Sparkassen durch ihr Kapitalmarktgeschäft erhebliche
Risiken in die Gemeinden importieren – mit der Folge von Steuerausfällen oder sogar Gewerbesteuerrückforderungen. „Die Verwaltungsräte der Sparkassen, die mit Bürgermeisterinnen und Bürgermeistern bzw.
Landrätinnen und Landräten besetzt sind, sind hier in der Verantwortung, ihre Kontrollfunktion gegenüber
den Vorständen auszuüben und den öffentlichen Auftrag der Sparkassen sicherzustellen“, erläutert der
Bankenexperte.
Die Studie zeigt demgegenüber auch, dass 157 Sparkassen ihr Geschäftsmodell entsprechend dem
öffentlichen Auftrag ausrichten und profitables, nachhaltiges Sparkassengeschäft betreiben. Jasny: „Letztlich
liegt der Erfolg einer Sparkasse nicht in der Größe oder der Region, sondern einzig und allein im Wissen, der
Erfahrung, der Motivation und den Kompetenzen des Vorstands und des Verwaltungsrats.“
In Zwickau ist man nach wie vor nicht bereit, die Handlungsweisen des Sparkassenvorstands und das Versagen des Verwaltungsrates zu hinterfragen. Jüngstes Beispiel ist der Versuch, mit einem der Hauptverantwortlichen, dem neu gewählten Zwickauer Landrat Carsten Michaelis, ins Gespräch zu kommen (
WSZ berichtete).
Professor Jansy kommt im Spätsommer nach Zwickau. Wer Interesse an seinem Vortrag hat, kann sich hier per Mail anmelden: wszrechercheteam@gmail.com
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